“科技是第一生产力”，无论政策面还是资本面，这一论断正从各个维度强势显现。
7月8日，国家科学技术奖励大会、两院院士大会、中国科协第十一次全国代表大会在京召开。习近平总书记强调，“新一轮科技革命和产业变革深刻改变人类生产生活方式和世界发展格局”，我国“正从全球科技参与者、贡献者向开拓者、引领者加速转变，成为创新力上升最快的国家之一。”
从“参与者”到“引领者”的定位跃升，资本市场定价逻辑也必须随之重构。资本市场的数据回应是真切的，同一天，A股科创板与创业板市值合计占比突破30%大关，国产存储芯片龙头长鑫科技宣布于7月16日开启申购。政策面的战略信号与市场自发的价值发现，在当下形成共振，共同指向一个正在被验证的命题：科技投资，才是这个时代真正的价值投资。
“十五五”时期是科技强国建设的关键攻坚期。习近平总书记提出了一系列要求：增强科技创新体系化攻关能力，提升国家创新体系整体效能；推动科技创新和产业创新深度融合，打通科技加速向现实生产力转化的通道；优化科教协同育人机制，大力培养优秀青年科技人才；提高科技创新投入效能，实现投入规模增加与效能提升的统一；深化科技评价改革，用好科技评价指挥棒；加强科技伦理和安全治理，推动科技向上向善、安全可控、造福人民。
科技大会的精神，为科技资产价值重估划定了清晰坐标。“新一轮科技革命和产业变革”，意味着新赛道的政策确定性提至最高级别，相关产业链将获得持续充沛的资源倾斜，这些领域不再是短期博弈的题材，而是具备了长期跟踪和配置的价值基础。“推动科技创新和产业创新深度融合”，则要求“耐心资本”的介入，硬科技是长期投资，只有长线资金才能在创新和产业初期承担风险，在更长的时间周期内获取更大收益。真正的科技投资，是建立在对产业趋势深刻理解之上的价值发现，而非追逐短期热点。
科技投资不再是一种风格偏好，而是一种时代必然，长鑫科技的上市，正是这场价值重估最具标志性的事件。
这家中国DRAM大厂，2022至2024年连续三年亏损，累计超300亿元。然而到2026年一季度，实现营收508亿元，归母净利润247.62亿元，上半年预计营收1100亿至1200亿元，归母净利润500亿至570亿元。
长鑫科技的故事，完美诠释了科技投资的独特价值逻辑：前期巨亏并非商业失败，而是技术攻关必须跨越的“死亡之谷”，而当技术突破、产能释放与市场需求三者共振，价值兑现便在一两年间集中爆发。这种非线性价值释放的特征，恰恰是传统价值投资框架难以覆盖的盲区。
长鑫科技并非孤例。截至2026年7月7日，科创板上市公司610家，总市值15.68万亿元；创业板1399家，总市值20.58万亿元。“两创板”市值合计占A股超30%，而2019年这一比例尚不足12%。A股千亿市值公司200多家，新面孔主要来自半导体、新能源、通信设备等高新技术领域。
在一个从“科技参与者”向“科技引领者”加速转变的国家，在一个将“高水平科技自立自强”上升为核心战略的时代，硬科技资产的内在价值，更应该体现在国家产业安全和全球竞争力的战略权重之中。
“十五五”是科技强国建设的关键攻坚期，也是科技资产价值重估的关键窗口。过去，价值在消费品牌的护城河里，在金融巨头的资产负债表里，今天，更大的价值在实验室的突破里，在生产线的良率提升里，在突破“卡脖子”的技术跨越里。
“科技投资”正成为时代的“价值投资”，但是，高波动是科技与生俱来的基因，要求投资者具备更强的专业认知和更长的持有耐心，而重估也并不等于单边上涨，更不意味着短期兑现，技术路线有迭代风险，商业化节奏有快慢，全球供应链也有反复。
真正的价值投资，是在产业趋势、政策定力与企业内在技术的三重共振中，识别出那些能够穿越周期的长期赢家，并以足够的时间和耐心，等待其价值被市场充分认知。科技的价值重估，是一场马拉松，而非百米冲刺。
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